IMPACTOS DO DOW JONES, DOS PREÇOS DO PETRÓLEO E DA TAXA DE CÂMBIO SOBRE O INDX: UMA ANÁLISE DO EFEITO CONTÁGIO / IMPACTS OF DOW JONES, OIL PRICES AND EXCHANGE RATE ON INDX: AN ANALYSIS OF THE CONTAGION EFFECT
IMPACTOS DO DOW JONES, DOS PREÇOS DO PETRÓLEO E DA TAXA DE CÂMBIO SOBRE O INDX: UMA ANÁLISE DO EFEITO CONTÁGIO / IMPACTS OF DOW JONES, OIL PRICES AND EXCHANGE RATE ON INDX: AN ANALYSIS OF THE CONTAGION EFFECT
Periódico: Revista Eletrônica de Administração e Turismo
Fonte: Revista Eletrônica de Administração e Turismo - ReAT; v. 8, n. 4 (2016): Janeiro-Junho; 812-830
Palavras-chave:
finanças; estratégia
Resumo: O objetivo da pesquisa é avaliar a existência do efeito contágio do índice Dow Jones, dos preços do petróleo e da taxa de câmbio sobre o comportamento do índice de ações de empresas do setor industrial brasileiro (INDX), no período 05/01/2000 a 31/03/2015, além de verificar as relações de longo prazo entre as variáveis. O marco teórico fundamenta-se no efeito contágio, em que ocorre a propagação de perturbações no mercado de um país para outro. Para tanto, foi aplicado teste de cointegração de acordo com procedimento sugerido por Engle e Granger (1987) e um modelo de vetores autorregressivos (VAR), proposto por Sims (1980). Os resultados do teste de cointegração de Engle e Granger não indicaram a existência de relações em longo prazo entre as variáveis. Em termos dos efeitos de curto prazo, as funções de resposta a impulso mostraram que o índice de ações de empresas brasileiras do setor industrial reage não apenas positivamente com o índice Dow Jones e com a taxa de câmbio, mas também negativamente com o preço do petróleo, o que corrobora a hipótese de presença do efeito contágio.
